習近平總書記在中共中央政治局第三十八次集體學習時強調(diào)：“必須深化對新的時代條件下我國各類資本及其作用的認識，規(guī)范和引導資本健康發(fā)展，發(fā)揮其作為重要生產(chǎn)要素的積極作用。”“十四五”時期是我國開啟新征程、創(chuàng)造新偉業(yè)的第一個五年，也是安徽乘勢而上、實現(xiàn)跨越發(fā)展的關(guān)鍵五年。安徽要多措并舉打造制度規(guī)范、對外開放、富有活力、韌性強勁的多層次資本市場，激發(fā)資本市場服務(wù)經(jīng)濟發(fā)展的潛力，助推經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展。
明晰政府角色與職能定位。政府是“場地管理員”，而非“裁判員”“運動員”，要進一步加強安徽多層次資本市場建設(shè)的頂層規(guī)劃。一要構(gòu)建政府協(xié)調(diào)統(tǒng)籌機制，成立安徽多層次資本市場發(fā)展規(guī)劃辦公室，對多層次資本市場的發(fā)展規(guī)劃進行統(tǒng)籌協(xié)調(diào)，打造錯位發(fā)展、各有特色、適度競爭的多層次資本市場，實現(xiàn)股票、債券以及期貨衍生品市場的功能互補。二要提高政府服務(wù)效率，遵循“實事求是、一事一議、一企一策”原則，全面提升對企業(yè)改制上市面臨的歷史遺留問題，以及對申報企業(yè)上市、掛牌環(huán)節(jié)中經(jīng)常出現(xiàn)的重點、難點問題的政策解答、審批效率，促進政府服務(wù)向精準化邁進。三要加大企業(yè)上市激勵，引導、鼓勵企業(yè)積極利用多層次資本市場進行融資，并給予其財政獎勵支持，從而激發(fā)企業(yè)實現(xiàn)上市意愿。四要減少企業(yè)上市成本，對企業(yè)上市過程中所涉及的增值稅、所得稅和契稅，若繳存確存難度且可能影響企業(yè)上市進度的，則由企業(yè)自主申請且政府審批通過后，可以給予緩繳或免繳政策支持。
構(gòu)建政企資協(xié)同對接機制。積極協(xié)同對接，信息互通有無，增強溝通效率，是政府、企業(yè)和資本市場加快合作推進多層次資本市場服務(wù)實體經(jīng)濟發(fā)展的重要保障。一要構(gòu)建后備企業(yè)培育管理體系，立足“培育一批、輔導一批、申報一批、上市一批”的原則，構(gòu)建靈活、聯(lián)動的部門協(xié)同機制，廣泛挖掘優(yōu)質(zhì)后備企業(yè)，形成多層次、全方位、聯(lián)動協(xié)同的后備企業(yè)培育管理體系。二要完善企業(yè)對接多層次資本市場的服務(wù)機制，針對企業(yè)上市過程中存在的困難，應根據(jù)企業(yè)經(jīng)營情況和上市所處的階段，實行分類指導，同時由相關(guān)政府部門牽頭，整合證券交易所、證券監(jiān)管單位及第三方中介機構(gòu)的專家資源，為擬上市企業(yè)提供專業(yè)、精準的咨詢服務(wù)。三要構(gòu)建重大事項報備機制，企業(yè)應及時將可能影響上市的重要事項向所在地金融監(jiān)管部門備案、報備，以便政府掌握企業(yè)上市進展，便于政府對企業(yè)的管理服務(wù)。
加強對企業(yè)融資支持服務(wù)。伴隨著安徽經(jīng)濟發(fā)展和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變革，企業(yè)融資需求日益多樣化，急需體系完整、層次清晰、功能互補的多層次資本市場為其提供金融支持。一要推動優(yōu)質(zhì)企業(yè)加快上市掛牌，強化與滬深北交易所及全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)之間的長期、深度合作，協(xié)商共建滬深北交易所安徽資本市場服務(wù)平臺，創(chuàng)建企業(yè)、平臺、交易所三方聯(lián)動的“上市掛牌服務(wù)直通車”，促使更多企業(yè)上市掛牌。二要提高掛牌企業(yè)融資覆蓋率，全面整合證券、基金、銀行等金融資本機構(gòu)，加快推進省域股權(quán)市場建設(shè)進程，提升資本對接服務(wù)企業(yè)上市掛牌的能力，優(yōu)化路演對接服務(wù)機制，簡化掛牌企業(yè)股權(quán)交易、控制權(quán)整合、并購重組等業(yè)務(wù)的審批流程，暢通“融資—投資—退出”的資金鏈循環(huán)，提高掛牌企業(yè)的融資覆蓋率。三要搭建資本市場服務(wù)平臺，堅持服務(wù)安徽、面向全國，以產(chǎn)業(yè)金融發(fā)展為突破口，重點圍繞上市培育、投融資對接服務(wù)、宣傳培訓、人才培養(yǎng)等四大功能板塊，搭建安徽省資本市場服務(wù)平臺，有力推動多層次資本市場建設(shè)進程。
引育發(fā)展第三方金融機構(gòu)。優(yōu)質(zhì)的第三方金融服務(wù)能夠提高金融機構(gòu)與投資者之間的對接效率，豐富金融機構(gòu)的企業(yè)融資服務(wù)體系，為企業(yè)上市掛牌增添動能。一要引育第三方金融機構(gòu)，采取引進和培育相結(jié)合的方式，打造一批專業(yè)水平高、服務(wù)質(zhì)量優(yōu)的第三方金融機構(gòu)，充分發(fā)揮本地證券期貨機構(gòu)的主力軍作用，引進優(yōu)質(zhì)的證券、期貨或公募基金公司在安徽開設(shè)分支機構(gòu)，并給予相應的財政獎勵。二要提高第三方金融機構(gòu)的服務(wù)水平，引進和培育一批具有良好市場聲譽、較強影響力、合規(guī)經(jīng)營的基金和基金管理人才，發(fā)揮私募基金在優(yōu)化資源配置、抵御市場風險、引導價值發(fā)現(xiàn)等方面的積極作用。三要構(gòu)建優(yōu)質(zhì)第三方金融機構(gòu)評選機制，圍繞資本實力、風險管理能力、增值能力、合規(guī)狀況、社會責任等維度，每年定期對安徽省內(nèi)的第三方金融機構(gòu)進行綜合考評，評選出專業(yè)強、服務(wù)優(yōu)、素質(zhì)高的優(yōu)質(zhì)第三方金融機構(gòu)，激發(fā)更多第三方金融機構(gòu)提高服務(wù)水平。
強化資本市場監(jiān)管和反腐。有序的資本市場有助于促進經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展，而動蕩的資本市場則可能引發(fā)系統(tǒng)性風險，因此，要強化多層次資本市場監(jiān)管和反腐敗，充分發(fā)揮資本促進經(jīng)濟發(fā)展的積極作用。一要強化資本市場監(jiān)管，建立健全資本市場監(jiān)管制度，明確金融部門、屬地和行業(yè)的監(jiān)管權(quán)力和責任，力求從事前、事中、事后等三個階段對企業(yè)上市掛牌進行無縫監(jiān)管，依法引導企業(yè)規(guī)范上市，提高資本治理效能。二要加強資本市場反腐敗力度，完善資本市場相關(guān)的法律法規(guī)體系，設(shè)立“紅綠燈”，嚴厲查處資本無序擴張、不當競爭、脫實向虛等背后的腐敗行為，為不同層次資本的發(fā)展提供公平、公正的市場環(huán)境和法治環(huán)境，引導多層次資本市場健康發(fā)展。三要引入社會監(jiān)督機制，立足“一致性、針對性、可讀性”的要求，企業(yè)應以投資者需求為導向進行信息披露，便于投資者解讀資本市場信息，同時豐富投資者獲取信息的渠道、降低信息獲取成本，實現(xiàn)社會對資本市場的全面監(jiān)督。
周澤將 王浩然
(作者單位：安徽大學商學院。本文系省社科創(chuàng)新發(fā)展項目[2021WT028]研究成果)
責任編輯：王振華
